Sektor nowej energii zmaga się z problemami od czasu osiągnięcia szczytu pod koniec 2021 roku. Indeks CSI New Energy spadł o ponad dwie trzecie, wpędzając w pułapkę wielu inwestorów. Pomimo sporadycznych wzrostów na podstawie informacji politycznych, trwałe ożywienie gospodarcze pozostaje nieuchwytne. Oto dlaczego:
1. Znaczna nadwyżka mocy produkcyjnych
Nadwyżka podaży to największy problem branży. Przykładowo, globalny popyt na nowe instalacje fotowoltaiczne w 2024 roku może osiągnąć około 400-500 GW, podczas gdy całkowita zdolność produkcyjna przekracza już 1000 GW. Prowadzi to do zaciekłych wojen cenowych, dużych strat i odpisów aktywów w całym łańcuchu dostaw. Dopóki nadwyżka mocy nie zostanie wyeliminowana, rynek prawdopodobnie nie odnotuje trwałego odbicia.
2. Szybkie zmiany technologiczne
Szybkie innowacje pomagają obniżyć koszty i konkurować z tradycyjnymi źródłami energii, ale jednocześnie sprawiają, że istniejące inwestycje stają się obciążeniem. W sektorze energii słonecznej nowe technologie, takie jak TOPCon, szybko zastępują starsze ogniwa PERC, osłabiając dotychczasowych liderów rynku. To stwarza niepewność nawet dla czołowych graczy.
3. Rosnące ryzyko handlowe
Chiny dominują w globalnej produkcji nowej energii, co czyni je celem barier handlowych. Stany Zjednoczone i Unia Europejska rozważają lub wdrażają cła i dochodzenia dotyczące chińskich produktów solarnych i pojazdów elektrycznych. Zagraża to kluczowym rynkom eksportowym, które zapewniają kluczowe zyski, niezbędne do finansowania krajowych badań i rozwoju oraz konkurencji cenowej.
4. Wolniejszy pęd polityki klimatycznej
Obawy dotyczące bezpieczeństwa energetycznego, wojna Rosji z Ukrainą i zakłócenia spowodowane pandemią sprawiły, że wiele regionów opóźniło realizację celów dotyczących emisji dwutlenku węgla, co spowolniło wzrost zapotrzebowania na nową energię.
Krótko mówiąc
Nadwyżka mocy produkcyjnychpowoduje wojny cenowe i straty.
Zmiany technologiczneuczynić obecnych liderów podatnymi na zranienie.
Ryzyko handlowezagrażają eksportowi i zyskom.
Opóźnienia w polityce klimatycznejmoże spowolnić popyt.
Chociaż sektor ten notuje rekordowo niskie ceny, a jego długoterminowe prognozy są obiecujące, wyzwania te oznaczają, że prawdziwa poprawa sytuacji będzie wymagała czasu i cierpliwości.
Czas publikacji: 08-07-2025
